PayFi: 一切お金を「使わない」購買体験とは？
Solana（ソラナ）が提唱したPayFiは、支払いと金融サービスを一体化した新しい金融のパラダイムです。
2025年4月16日 08:00
この革新的なモデルは、ブロックチェーン技術を駆使して、資本の効率的な活用を目指しています。特に注目されるのは、「Buy Now, Pay Never」という新しい支払いモデルで、利息や将来の収入を使って今すぐ購入できる仕組みが特徴です。
本記事では、PayFiの概要を紹介し、既存の金融手法であるファクタリングとの違いや、PayFiを実践するプロジェクトであるHuma Financeについて解説します。
PayFiとは？
PayFi（Payment Finance）は、Solanaのブロックチェーン上で構築された支払いと金融サービスを統合する新しい金融モデルです。最も注目される特徴は、従来の「Buy Now, Pay Later」（今すぐ買って後で払う）を進化させた「Buy Now, Pay Never」（今すぐ買って、一切支払わない）という仕組みです。このモデルでは、預けたお金が利息を生み、その利息を使って即座に消費することができます。
たとえば、100万円を預けて1年後に105万円になった場合、その5万円の利息を使ってコーヒーを買うことができるというものです。これにより、現金を使わずに生活することが可能となります。
PayFiとファクタリングの違い
PayFiとファクタリングは、どちらも「将来の受取金」を活用して現金を調達する仕組みですが、いくつかの重要な違いがあります。
PayFi: スマートコントラクトを利用してブロックチェーン上で自動化され、中間業者を排除します。これにより、非常に低コストでスムーズな取引が実現します。例えば、ガス代は0.001ドル未満という低価格で、グローバルにスケール可能なシステムです。
ファクタリング: 企業が将来の受取金を金融機関に売却し、即座に現金化する手法です。しかし、手動プロセスが多く、コストや時間がかかります。
PayFiの革新性
PayFiが革新的である理由は、以下の点にあります：
支払いと金融の統合: 従来の支払い方法は、単に価値の移動にすぎませんでしたが、PayFiではその価値がDeFi（分散型金融）を通じて収益を生み出す仕組みを提供します。ユーザーは、預金から得た利息で即座に消費することが可能です。
Time Value of Money（TVM）: PayFiは、資金の時間的価値を最大化することに焦点を当てています。これは、「今すぐ買って、一切支払わない」モデルを実現するための基盤となっています。
リアルワールドアセット（RWA）のトークン化: 不動産や受取金など、現実世界の資産をトークン化することで、流動性を高めます。これにより、特に中小企業やクロスボーダー取引が効率化されます。
自動化と分散化: スマートコントラクトにより、支払い、融資プロセスが完全に自動化されます。これにより、中間業者が不要となり、コストと時間の削減が実現します。
Huma Financeとの関連
Huma Financeは、PayFiの概念を実践するプロジェクトの一つです。特に商業用途で、クロスボーダー支払いや貿易金融を効率化することを目指しています。Huma Financeの特徴は、将来の受取金や収益を担保にして即座に資金を調達できる点にあります。これにより、従来の高コストな銀行システムを避け、より効率的でスピーディーな金融サービスを提供しています。
Huma Financeのもう一つの大きな特徴は、ゼロデフォルト率で年間約20%の収益を生み出し、すでに20億ドル以上のオンチェーン金融を処理している点です。また、USDCを活用し、SWIFTのような高コストなシステムを回避しています。
PayFiの未来と課題
PayFiには大きな可能性がある一方で、規制や市場の受容性に関する課題もあります。Solanaの高速なトランザクション処理能力や低コストが、PayFiの普及に大きな助けとなることは間違いありませんが、今後は規制の整備や他の金融システムとの互換性が求められるでしょう。
Lily Liu（Solana財団の代表）は、PayFiが「暗号業界の白鯨」であり、大きな挑戦と機会を提供すると述べています（PayFi’s New Era）。これからのPayFiの進展に注目が集まります。
PayFiは、Solanaが提唱する革新的な金融モデルであり、従来の金融システムでは考えられなかった新しい消費体験や資金調達の方法を提供します。将来、PayFiが主流となることで、金融サービスがより効率的でアクセス可能なものとなり、グローバルなスケールでの影響を与える可能性があります。
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